Рост цен на сталь заставил ее потребителей, прежде всего в машиностроении и строительстве, говорить о возможном коллапсе их отраслей. В реальности у российской промышленности нет поводов для паники, считают эксперты.
Металлическое восстановление
Машиностроительные ивагоностроительные предприятия являются одними изосновных потребителей стали. Вконце 2016 года корпорация «Ростех» официально пригрозила пожаловаться вправительство нарезкий рост цен насталь состороны российских сталелитейных производителей. Как заявил глава корпорации Сергей Чемезов, загод цены выросли на30% посравнению спрошлым годом.
Насамом деле речь идет овосстановлении цен после провалов прежнихлет. «Фьючерс нажелезную руду вырос сянваря 2016 года более чем вдвое, ирост продолжается. Цены наалюминий поднялись за2016 год на15% иеще на15%— впервые три месяца 2017 года, так что алюминий фактически восстановился вцене доуровней 2008 года. Медь большую часть года держалась низко, нос октября иона нагнала вросте остальные металлы: плюс 25%»,— говорит шеф-аналитик ГКTeleTrade Петр Пушкарев.
Поего словам, вцелом кризис перепроизводства металла остался впрошлом, мировой спрос оживился. «Черная металлургия России сильно интегрирована вмировой рынок, иценообразование отражает изменения конъюнктуры»,— объясняет Денис Горин, партнер, руководитель практики попредоставлению услуг компаниям металлургической игорнодобывающей отрасли PwC вРоссии. Поего словам, рост цен навнутреннем рынке просто немог неотразить мировое ралли четвертого квартала 2016 года.Это, всвою очередь, немогло невызвать напряженности вотношениях стеми изпотребителей, кто неможет оперативно скорректировать цены насвою продукцию. Восновном это свойственно компаниям сдлительным циклом производства, ориентированным навнутренний рынок или работающим погосзаказу.
Как объясняет заведующий кафедрой политической экономии РЭУ имениГ.В. Плеханова Руслан Дзарасов, скачки цен нарынке стали происходят регулярно исвязаны снеустойчивостью мирового рынка. «Сталь была очень дешевой допоследнего времени врезультате быстрого роста экспорта изКитая, носейчас мировые цены пошли вверх всвязи сотносительным ростом спроса. Одновременно произошел кризис нарынке каменноугольного кокса. Китай в2016 году принял программу сокращения угольной отрасли: из-за этого иупало предложение этого сырья. Выросла ицена нажелезную руду»,— объясняет эксперт. Таким образом, увеличились как издержки при производстве стали, так испрос нанее, ароссийские предприятия подтягивают цены кмировому уровню.
Однако оправданныли опасения машиностроителей? «Доля стали взатратах строительства имашиностроения ненастолько велика.Так, крупная сварная конструкция стоит от500тыс. до1 млнруб. затонну, цена листа горячекатаной стали сейчас— 42тыс.руб. затонну. Даже всамых простых изделиях коэффициент роста добавленной стоимости— двукратный или даже трехкратный относительно цены металла, абывают изделия сгораздо большим коэффициентом добавленной стоимости»,— говорит Дзарасов.
Экспортная ориентация
Добиться сокращения цен навнутреннем рынке можно прежде всего засчет повышения экспортных пошлин, однако это может нанести серьезный удар как побюджету, так ипо самим экспортерам. Традиционно металлы составляют вторую пообъему статью российского экспорта после углеводородов: доля металлов иизделий изних составила в2016 году около 10% отобщей экспортной выручки России, практически неизменившись посравнению с2015-м. Более того, как ив случае суглеводородами при падении стоимости производители решили увеличить физические объемы экспорта. Например, постоимости объем поставок металлов вдальнее зарубежье упал на12%, нофизический объем поставок металлов иизделий изних вырос на4,4%. Однако это некасается поставок встраныСНГ: они сократились как пофизическому объему, так ипо цене на9,8 и7,7% соответственно. Ослабление спроса насталь навнутреннем рынке в2016-м относительно прошлого года было полностью компенсировано засчет переориентации части отгрузки наэкспортные рынки. Поитогам 12месяцев 2016 года отгрузки вэкспортном направлении выросли на19,4% каналогичному периоду прошлого года, адоля таких продаж вобщем объеме реализации составила27,3%, рассказывают наМагнитогорском металлургическом комбинате.
Власти неоднократно заявляли, что намерены поддерживать экспорт металлургии идальше, особенно поставки продукции глубокого передела, дающего существенную добавленную стоимость. «Это позволяет создавать внутри страны полномасштабное производство— отподготовки сырья довыпуска конечной продукции; кроме того, такие производства позволяют решать задачу импортозамещения»,— объясняет ведущий эксперт УК«Финам Менеджмент» Дмитрий Баранов.
Глава Минпромторга Денис Мантуров вначале 2017 года сообщил, что Фонд развития промышленности запоследние несколько лет профинансировал создание 16новых производств всфере металлургии иметаллообработки насумму3,6 млрдруб. Помимо финансирования, пословам Мантурова, предприятия отрасли получают помощь вадминистративной сфере. Вчастности, импомогают впродвижении продукции назарубежных рынках, для чего приглашают участвовать вработе торговых представительств, различных бизнес-миссиях, деятельности межправительственных комиссий.
Впрочем, хорошая конъюнктура четвертого квартала 2016-го смогла лишь смягчить негативные эффекты отпаденияцен, ноне скомпенсировать ихполностью. Вцелом, если сравнивать с2015 годом, показатели экспортной выручки металлургов несамые лучшие. 2017 год дает основания для умеренного оптимизма: цены начерные металлы находятся наболее высоких уровнях поотношению кпрошлому году. Аналитики ожидают дальнейшего роста цен нажелезную руду иувеличение объемов производства стали вследствие балансировки рынка.
Фундаментальное здоровье
Пословам Дениса Горина, неследует воспринимать дискуссии оценах насталь как свидетельство наличия системной проблемы или предвестник витка кризиса вотрасли; эти обсуждения скорее имеют стандартный характер взаимоотношений продавец-покупатель. При этом, как отмечает эксперт, объем потребления стали будет зависеть, скорее, неот стоимости продукции, аот «более фундаментальных показателей здоровья» отраслей-потребителей, таких как строительство, тяжелое машиностроение, автомобилестроение ипр. «В целом большинство этих отраслей продолжает испытывать насебе отрицательные последствия кризиса, иэто отражается надинамике спроса наинвестиционные товары, втом числе сталь»,— объясняет Горин. Вчастности, поитогам 2016 года производство первичной стали осталось практически науровне предыдущего года, авот производство листового исортового проката из-за снижения спроса сократилось.
Среди цветных металлов наилучшие результаты в2016 году показали алюминий, медь ицинк— мировые цены напоследний, например, увеличились за2016 год на67%. В2016 году физический объем экспорта меди имедных сплавов вдальнее зарубежье вырос более чем на6%, иэтот рост продолжается. Поданным таможенной статистики заянварь 2017 года, объем поставок меди вырос вдвое посравнению сянварем предыдущего года, ивсе крупные производители планируют идальше наращивать объемы производства врасчете надальнейший рост мировыхцен.
Еслиже говорить остали,то, пословам экспертов, конъюнктурный всплеск цен уже сходит нанет. «Цена стали наЛондонской бирже металлов стабилизировалась совторого полугодия 2016 года врайоне $325 затонну: впреддверии нового строительного сезона весной 2017 года производители снижают цены»,— говорит ведущий аналитик ГКTeleTrade Марк Гойхман.Так, поего словам, «Северсталь», одна изведущих вмире сталелитейных компаний, объявила, что с29 марта дешевле станут горячекатаный ихолоднокатаный лист, оцинкованный прокат ипрокат сполимерным покрытием. Снижение цен— достаточно заметное нафоне общей инфляции: оно составит от2,7 до6,2% наразличные виды изделий. «Таким образом, локальный конъюнктурный кризис навнутреннем рынке металлов вомногом преодолен, что будет способствовать позитивной динамике встроительстве имашиностроении вэтом году»,— говорит Гойхман.